Калькулятор доходности TWR и XIRR

Введите стартовый капитал, пополнения и выводы с датами и стоимость счёта — калькулятор покажет доходность стратегии (TWR), доходность ваших денег (XIRR) и прибыль без учёта пополнений.

Сторінку ще не перекладено вашою мовою — нижче версія мовою: Російська.

Доходность с пополнениями и выводами

Сумма на счёте в начале — первое вложение.

Пополнения и выводы

Сумма: пополнение — без знака или с «+», вывод — с «−». Стоимость — сколько стоил счёт сразу перед операцией, без её суммы. Пустые строки не учитываются, строк — до 50.

Операция 1
Средства счёта (Equity) или стоимость портфеля на эту дату.
+4,50 %

TWR за период — доходность стратегии

+1,60 %

XIRR, годовых — доходность ваших денег

TWR в годовых
+4,50 %
«Было — стало»
+52,00 %
Прибыль
+200
Внесено: старт и пополнения
15 000
Выведено
0
Срок, дней
365

«Было — стало» считает пополнения доходом, а выводы — убытком, поэтому при движении денег по счёту ему нельзя верить: доходность — это TWR и XIRR.

XIRR ниже TWR в годовых на 2,90 п. п.: крупные суммы пришлись на слабые периоды — сроки пополнений и выводов стоили части доходности.

Как заполнить форму

  • Начало — дата и сумма на счёте в этот день. Калькулятор считает её первым вложением.
  • Пополнения и выводы — по строке на каждую операцию: дата, сумма (вывод — со знаком минус) и стоимость счёта сразу перед операцией, без её суммы. Строки добавляются и удаляются, всего их до 50; строка с суммой 0 — просто стоимость счёта на эту дату.
  • Конец — дата и стоимость счёта с открытыми позициями по текущей цене.

Даты идут по порядку, стоимость — больше нуля. Дивиденды и купоны, которые остались на счёте, — доход, а не пополнение; комиссии отдельно не вводятся — они уже в стоимости счёта.

Как считает калькулятор

  • TWR (time-weighted return, доходность, взвешенная по времени): TWR = (1 + r₁) × … × (1 + rₙ) − 1, где rᵢ — доходность отрезка между операциями: стоимость перед следующей операцией к стоимости после предыдущей. В годовых — (1 + TWR)^(365 / дни) − 1, и только при сроке от 365 дней: +3 % за две недели в пересчёте на год дали бы 116 %, а это арифметика сложного процента, не доходность.
  • XIRR (доходность, взвешенная по деньгам, MWR) — ставка r, при которой Σ Потокₖ / (1 + r)^(дниₖ / 365) = 0: старт и пополнения входят с минусом, выводы и стоимость в конце — с плюсом. Дни делятся на 365, а уравнение решается методом Ньютона от 10 %, как функция XIRR в Excel (в русском Excel — ЧИСТВНДОХ). Если он не сходится (Excel тогда выдаёт #ЧИСЛО!), калькулятор ищет корень делением отрезка пополам. Пример из справки Microsoft — вложение 10 000 и четыре выплаты с марта 2008 по апрель 2009 года — даёт 37,34 %, как и в справке. Сверить с таблицей можно по шаблону из статьи «Учёт инвестиций: таблица Excel или сервис».
  • «Было — стало» = (Конец − Старт) / Старт, Прибыль = Конец − (Старт + пополнения) + выводы.

Проверьте на примере статьи

Калькулятор открывается с примером статьи «Доходность портфеля с пополнениями: TWR и XIRR»: 10 000 на 1 января, к 1 июля — 11 000 и пополнение 5 000, к концу года (в форме — 1 января следующего, ровно 365 дней) — 15 200. Получается TWR +4,50 %, XIRR +1,60 % годовых, «было — стало» +52 % и прибыль 200. Поставьте 9 000 перед пополнением и 15 400 в конце — это второй пример: TWR −1,00 % и XIRR +3,20 %. Почему они расходятся и какую доходность смотреть — в статье.

Как это считает Davinchu

В калькуляторе стоимость перед каждой операцией нужно найти и ввести самому. В Davinchu портфель в разделе «Инвестиции» записывает свою стоимость каждый час, и TWR считается по этим снимкам: пополнение, покупка на новые деньги или загруженная позиция — приток денег, а не доход. На вкладке «Обзор» рядом стоят «Доходность TWR» и «XIRR / MWR» — XIRR появляется, когда у портфеля набирается 30 дней истории. На вкладке «Аналитика» — доходность по месяцам и сравнение с эталоном (BTC, ETH или 60/40 BTC-ETH), а «Отчёт инвестора» показывает обе доходности с методикой и скачивается в PDF. Раздел «Инвестиции» есть на всех тарифах — подробнее на странице «Davinchu для инвесторов в акции».

В аналитике торгового счёта «Прирост» считается сложным процентом по годам: пополнения и выводы доходом не считаются, а вывод не уменьшает базу. На тарифе Free подключаются два счёта бесплатно.

FAQ

Питання та відповіді

Как посчитать доходность счёта с пополнениями?

Двумя способами. TWR режет срок на отрезки между пополнениями и выводами и перемножает их доходности — это качество вложений. XIRR находит годовую ставку, при которой ваши взносы вырастают до итоговой стоимости, — это доходность ваших денег. Простое «было — стало» считает пополнения доходом и завышает результат.

Чем TWR отличается от XIRR?

TWR не зависит от того, когда и сколько вы вносили: по ней оценивают стратегию и сравнивают её с индексом. XIRR учитывает сроки и суммы взносов и показывает, что стало с вашими деньгами. В примере статьи TWR +4,50 %, а XIRR +1,60 %: 5 000 пришли перед слабым полугодием.

Совпадёт ли XIRR с Excel?

Да, когда Excel находит ответ: калькулятор считает как функция XIRR (в русском Excel — ЧИСТВНДОХ) — дни делятся на 365, уравнение решается методом Ньютона от 10 %. На примере из справки Microsoft оба дают 37,34 %. При чередовании пополнений и выводов у уравнения бывает несколько корней — калькулятор показывает тот, к которому приходит метод Ньютона от 10 %, как и Excel, а если метод не сошёлся (в Excel — #ЧИСЛО!) — ближайший к 10 %. В Excel старт и пополнения вводятся со знаком минус, выводы и стоимость в конце — с плюсом.

Почему TWR не переводится в годовые за срок меньше года?

Пересчёт короткого срока в годовые — арифметика сложного процента, а не прогноз: +3 % за две недели превращаются в 116 % годовых. Поэтому TWR в годовых показывается от 365 дней. XIRR — годовая ставка по определению, и на сроке меньше года калькулятор это помечает.

Где взять стоимость счёта перед пополнением?

В выписке брокера или биржи за день операции, в терминале — средства счёта (Equity) до зачисления. Если стоимости на дату операции нет, TWR точно не посчитать — тогда ориентируйтесь на XIRR: ей нужны только даты и суммы взносов и стоимость в конце. В калькуляторе поставьте примерную стоимость перед операцией — XIRR от неё не зависит, а TWR будет приблизительной.

Как Davinchu считает доходность портфеля?

Портфель в «Инвестициях» записывает свою стоимость каждый час, и TWR считается по этим снимкам: пополнение, покупка на новые деньги и загруженная позиция — приток, а не доход. «XIRR / MWR» появляется от 30 дней истории, а «Отчёт инвестора» показывает обе доходности с методикой.

Читайте також

Інші інструменти

Журнал, ризик-менеджер і аналітика — в одному кабінеті

Free — безкоштовно назавжди: 2 рахунки, журнал і AI-розбори. Підключення займає 5–10 хвилин.

Почати безкоштовно